El Movimiento “Desesperado” de la Reserva Federal de los EE.UU. ante el COVID-19

letrero de wall street

A pesar de un fuerte recorte de los tipos de interés de los Estados Unidos y de las medidas adoptadas por otros bancos centrales para ayudar a los mercados de crédito, las acciones se derrumban.

Las acciones de Asia cayeron en picada el lunes después de que la medida de emergencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos de reducir su tasa de interés clave a casi cero no logró inspirar confianza en un mercado dominado por el creciente temor al efecto generalizado de la pandemia del coronavirus.

Medidas que No Logran Calmar el Pánico

Los bancos centrales de la región anunciaron medidas para asegurar que los prestamistas tuvieran suficiente dinero para cubrir las demandas de efectivo mayores de lo habitual por parte de las empresas afectadas por el cierre casi completo de algunos negocios como parte de las medidas para contener el COVID-19.

Los analistas dijeron que no creían que las medidas adoptadas por las autoridades financieras para apoyar a los bancos comerciales ayudarían necesariamente a la economía mundial en general.

“Los bancos centrales definitivamente tienen herramientas y el cometido de inundar el mercado con liquidez y crédito, dijo Vishnu Varathan, jefe de economía y estrategia para el Tesoro de Asia y Oceanía en el Banco Mizuho de Singapur.

bolsa de valores

Pero el éxito de estas medidas para aumentar la liquidez depende de la “transmisión” de este flujo de crédito a los hogares o empresas que lo necesitan, y los bancos centrales dependen de los intermediarios financieros para canalizar esta liquidez, dijo.

“La transmisión depende a su vez, especialmente en estos mercados en tensión, de la confianza, que ahora nos falta”, dijo Vishnu.

El índice de referencia de Australia, el S&P ASX 200, fue el mayor perdedor de la región, con una caída del 9,7 por ciento, la mayor caída en un día desde la caída del mercado en 1987, según datos de Refinitiv.

Preparados

Las acciones australianas cayeron a pesar del anuncio del banco central de que está dispuesto a comprar bonos del gobierno, e inyectar 3.600 millones de dólares en el sistema financiero del país. El viernes inyectó un récord de 5.400 millones de dólares para ayudar a los prestamistas y prestatarios.

“El Banco de la Reserva está listo para comprar bonos del gobierno australiano en el mercado secundario para apoyar el buen funcionamiento de ese mercado, que es un punto de referencia clave de precios para el sistema financiero australiano”, dijo el gobernador Philip Lowe en un comunicado.

El banco central de la vecina Nueva Zelandia redujo su tasa de interés clave en tres cuartos de punto porcentual para tratar de amortiguar los efectos del COVID-19 viral en su economía.

El índice japonés de referencia Nikkei 225 cayó un 2,46 %, a pesar de la promesa del banco central de aumentar la compra de activos de riesgo para apuntalar los mercados financieros.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,01% y el índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 3,19%.

En China, el índice compuesto de referencia de Shanghai cayó un 2,65%.

Los mercados europeos siguieron el ejemplo de Asia. El índice paneuropeo Stoxx 50 bajó un 6,3% a las 11:00 GMT, y los mercados del Reino Unido, Alemania y Francia bajaron entre un 6,5% y un 8,5%.

Y los futuros de las acciones de EE.UU. cayeron por la cantidad máxima permitida por los reguladores financieros antes de la apertura de los mercados de efectivo.

Jerome Powell

Hasta cero

La Reserva Federal de los Estados Unidos, comúnmente conocida como la Fed, hizo un movimiento sorpresivo el domingo y recortó el rango objetivo de su tasa de fondos federales de referencia en un punto porcentual completo a 0-0,25 por ciento.

La Fed también dijo que reanudará su programa de compra de bonos con la compra de al menos 500.000 millones de dólares de valores del Tesoro de EE.UU. y 200.000 millones de dólares de valores respaldados por hipotecas en los próximos meses.

El hecho de que el anuncio se hiciera pocas horas antes de la apertura de los mercados financieros asiáticos, y días antes de su reunión programada, asustó aún más a los inversionistas, y suscitó la preocupación de que la urgencia de la Reserva Federal pudiera ser una señal de que el efecto económico de las repercusiones de COVID-19 son mucho peores de lo que se temía inicialmente.

La falta de un enfoque coordinado a nivel mundial que se combine con las medidas fiscales de los gobiernos, como los recortes de impuestos, y un plan eficaz para detener el brote de COVID-19. de rápida propagación también hizo que la extraordinaria medida de la Reserva Federal fuera menos convincente.

La preocupación de que la Reserva Federal pudiera estar vaciando su depósito de medidas potenciales demasiado rápido y demasiado pronto en caso de que la situación se deteriore, atenuó aún más los sentimientos de los inversores, dijeron.

monitoreo de bolsa de valores mundialesLa caída de los mercados de valores asiáticos el lunes fue impulsada en parte por “la falta de fe en el enfoque ardiente [de los grandes] por parte de los bancos centrales mundiales en ausencia de una respuesta fiscal coordinada y, tal vez, una respuesta de salud.

La pandemia está paralizando la vida de la gente en todo el mundo, con los gobiernos ordenando a la gente que no salga a las calles, mientras que las escuelas y las tiendas están cerradas para frenar la propagación a medida que aumenta el número de muertes por COVID-19.

Más de 1.800 personas han muerto hasta ahora en Italia, con 368 muertes el domingo. El país es el segundo lugar más afectado después de China.

En China, donde el COVID-19 comenzó, la economía sufrió un golpe récord con la producción industrial, la inversión y las ventas al por menor cayendo en enero y febrero, según los datos publicados el lunes.

La producción industrial de China se contrajo al mayor ritmo de los últimos 30 años en los dos primeros meses del año, mientras que la inversión urbana y las ventas al por menor cayeron bruscamente por primera vez en la historia, según las cifras publicadas por la Oficina Nacional de Estadísticas.

La producción industrial de la segunda economía más grande del mundo cayó un 13,5% en enero-febrero con respecto al mismo período del año anterior.

“Hay muchas incertidumbres, mucho miedo en los mercados. El mercado [bursátil] debería estar en alza en tiempo normal, pero debido al alto nivel de incertidumbres, el mercado está en baja”, dijo Choo Swee Kee, director de inversiones de TA Investment Management Bhd en Kuala Lumpur.

“Los inversores están leyendo el recorte de la tasa federal como una desesperación. No puedo decir si está bien o mal”, dijo Choo. “El mercado no se está moviendo a lo largo de los fundamentos, sino que se está moviendo a lo largo del factor miedo. Es difícil estimar cuál es el nivel máximo de miedo”.

Además de la reducción de la tasa de interés y el programa de compra de bonos, la Reserva Federal puso en marcha otras medidas el domingo, incluyendo la reducción a cero de la cantidad de dinero que muchos bancos necesitan mantener en la Reserva Federal, el llamado requerimiento de reserva.

Esta fue una de las medidas diseñadas para ayudar a los bancos a satisfacer más fácilmente las demandas de los acreedores, desde los hogares hasta las empresas.

maquina sacando petroleo

Bomba de Tiempo

Incluso con el estímulo masivo de los bancos centrales de todo el mundo, los temores de una posible crisis crediticia para las empresas que más necesitaban el dinero siguieron acechando a los mercados.

Mientras tanto, se intensificó la guerra de precios de petroleo entre dos de los principales productores del mundo, Arabia Saudita y Rusia, lo que deprimió los precios del crudo y muchos de los países y sectores de la economía mundial que dependen de las exportaciones de energía.

El crudo Brent bajó un 3,1%, a 32,80 dólares por barril. Ha bajado desde un pico de más de 59 dólares por barril el 20 de febrero, hace menos de un mes.

Incluso Bitcoin, la mayor cripto moneda del mundo, cayó un 3,8%.

El mercado (bursátil) está actuando a muy corto plazo, sin saber qué tan mal se propagará el COVID-19 y cuál será el impacto

No hay respuesta a eso. Así que con todas estas incertidumbres, no se sabe dónde está el fondo del mercado.

Estamos en territorios inexplorados ahora. Ahora tenemos múltiples factores negativos que afectan al mercado que vienen de una sola vez, es una confluencia de múltiples eventos del tipo cisnes negros. Le estamos diciendo a los clientes que a corto plazo, necesitas una postura muy defensiva, el dinero es lo primero. Incluso los bonos no pueden escapar del todo. No hay respiro.

¿TE GUSTA ACTIVA?

Nuestro mejor contenido directo a tu correo. Suscribete!

Gracias por suscribirte!

Ay algo que no anda bien!

Leave a Reply